กายวิภาคของช่วงการเทรด Anatomy of a trading Range (Wyckoff)

 ในบทความต่อไปนี้ ผมจะพูดถึงการวิเคราะห์ช่วงการซื้อขาย โดยใช้ข้อกำหนดและหลักการที่พัฒนาโดย Richard Wyckoff ในช่วงปี 1920 และ 30 และล่าสุดโดย "Stock Market Institute" 

ในการวิเคราะห์ทางเทคนิค มีหลายวิธีที่ใช้ในการวิเคราะห์การก่อตัวของช่วงการซื้อขายและคาดการณ์ทิศทางและขอบเขตที่คาดหวังของการย้ายออกจากช่วงการซื้อขาย ผู้ปฏิบัติงานด้านการวิเคราะห์ทางเทคนิคส่วนใหญ่ ไม่ว่าจะคุ้นเคยกับวิธี Wyckoff หรือไม่ก็ตาม จะสามารถเชื่อมโยงประเด็นและหลักการต่างๆ 

ที่กำลังอภิปรายกับประเด็นที่พวกเขาคุ้นเคยอยู่แล้วได้การวิเคราะห์และหลักการทำงานของ wyckoff ส่วนใหญ่อยู่บนพื้นฐานของสิ่งที่เขาระบุว่าเป็น

กฎพื้นฐานสามข้อ:

1. กฎอุปสงค์และอุปทาน (The Law of Supply and Demand) 

ซึ่งระบุง่ายๆ ว่า เมื่ออุปสงค์มีมากกว่าอุปทาน ราคาจะสูงขึ้น และเมื่ออุปทานมีมากกว่าอุปสงค์ ราคาก็จะลดลง

2. กฎแห่งเหตุและผล

ตั้งสมมุติฐานว่า การจะมีผลได้นั้น คุณต้องมีเหตุก่อน และผลนั้นจะต้องเป็นไปตามสัดส่วนของเหตุ การดำเนินการของกฎนี้สามารถเห็นได้ถึงการทำงานของราคา เนื่องจากแรงของการสะสม Accumulation หรือการกระจาย Distribution ภายในช่วงการซื้อ-ขายจะเกิดขึ้นในการย้ายออกจากช่วงการซื้อขาย นั้นในภายหลัง สามารถนับกราฟจุดและรูป (Point and Figure Chart) ได้ใช้เพื่อวัดสาเหตุนี้และคาดการณ์ขอบเขตของผลกระทบ

3. กฎแห่งความพยายามและผลลัพธ์

ช่วยให้เราประเมินการครอบงำความสัมพัทธ์ระหว่างอุปสงค์และอุปทาน ผ่านความแตกต่างหรือความไม่ลงรอยกันระหว่างปริมาณและราคา เมื่อพิจารณาถึงความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ความคืบหน้าของราคาที่เปรียบเทียบ และปริมาณการซื้อขาย

วัตถุประสงค์ของการวิเคราะห์ Wyckoff คือเพื่อช่วยในการสร้างตำแหน่งการเก็งกำไรในการคาดการณ์การเคลื่อนไหวที่กำลังจะมาถึงอย่างถูกต้อง โดยมีอัตราส่วนรางวัล/ความเสี่ยงที่ดี (อย่างน้อย 3 ต่อ 1) เพื่อพิสูจน์การเข้ารับตำแหน่งนั้นช่วงการซื้อขาย (TR's) คือจุดที่การเคลื่อนไหวครั้งก่อนถูกระงับและมีความสมดุลระหว่างอุปสงค์และอุปทาน ภายใน TR นี่เองที่ผลประโยชน์ที่โดดเด่นและมีข้อมูลดีกว่า ดำเนินการสะสมหรือแจกจ่ายเพื่อเตรียมพร้อมสำหรับการเคลื่อนไหวที่กำลังจะมาถึง มันคือพลังแห่งการสะสม หรือ การกระจายนี้ ที่อาจกล่าวได้ว่าเป็นการสร้างเหตุที่จะเผยออกมาในการเคลื่อนไหวครั้งต่อไป

เนื่องจากการสร้างแรงหรือสาเหตุนี้ และเนื่องจากการเคลื่อนไหวของราคาถูกกำหนดไว้อย่างดี ช่วงการซื้อขายจึงแสดงถึงสถานการณ์พิเศษที่เสนอโอกาสในการซื้อขายพร้อมพารามิเตอร์รางวัล/ความเสี่ยงที่น่าพึงพอใจมาก 

อย่างไรก็ตาม เพื่อให้ประสบความสำเร็จ เราต้องสามารถคาดการณ์ทิศทางและขนาดของการเคลื่อนตัวออกจากช่วงการซื้อขายที่กำลังจะเกิดขึ้นได้อย่างถูกต้อง โชคดีที่ Wyckoff เสนอแนวทางและแบบจำลองบางประการให้เราสามารถตรวจสอบช่วงการซื้อขายได้

การดูตัวอย่างแนวปฏิบัติและแผนผัง โมเดลที่นำเสนอที่นี่ พร้อมด้วยคำอธิบายประกอบของข้อกำหนดและหลักการที่แสดงในแผนผัง จะช่วยขยายความเข้าใจของผู้อ่านในเนื้อหาได้เป็นอย่างดี

โดยอาศัยการระบุและการวิเคราะห์การเคลื่อนไหวของราคาและปริมาณ และหลักการบางประการในการดำเนินการภายในระยะต่างๆ ของช่วงการซื้อขาย(TR) ที่ผู้ซื้อขายสามารถรับรู้และสรุปได้ว่าอุปสงค์หรืออุปทานมีความโดดเด่นและคาดการณ์ การเคลื่อนไหวที่กำลังจะมาถึงได้อย่างถูกต้อง โดยผ่านการวิเคราะห์ระยะต่างๆ ของ TR ทำให้เราสามารถแยกแยะการสะสม/การสะสมซ้ำ จากการกระจาย/การกระจายซ้ำ

วิธี Wyckoff ใช้แผนภูมิแท่งพร้อมกับคำศัพท์และหลักการบางประการในการดำเนินการเพื่อกำหนดทิศทางและจังหวะที่คาดหวังของการเคลื่อนไหวที่กำลังจะมาถึง นอกจากนี้ยังใช้การนับแผนภูมิจุดและรูปภาพเพื่อช่วยในการคาดการณ์ขอบเขตของการเคลื่อนไหว

สำหรับผู้ที่สนใจสำรวจการใช้แผนภูมิจุดและรูปภาพ มีข้อมูลอ้างอิงจาก "Stock Market Institute" (SMI) ของ Wyckoff และจากแหล่งข้อมูลอื่นๆ เกี่ยวกับการวิเคราะห์ทางเทคนิค สิ่งที่เราเน้นในที่นี้จะเน้นที่การวิเคราะห์การก่อตัวของกราฟแท่งเป็นหลัก

ภาพประกอบต่อไปนี้แสดงถึงแบบจำลองวัฏจักรตลาดแบบ Wyckoff ในอุดมคติที่เกี่ยวข้องกับอุปสงค์และอุปทาน การสะสมและการกระจายและแนวความคิดของระยะตลาดหลัก

การสะสม Accummulation

แผนผัง 1 เป็นแบบจำลอง Wyckoff พื้นฐานสำหรับการสะสม ในขณะที่โมเดลพื้นฐานนี้ไม่ได้นำเสนอเรา

แผนผังสำหรับการแปรผันที่เป็นไปได้ทั้งหมดในกายวิภาคของ TR ทำแสดงให้เราเห็นถึงความสำคัญของหลักการ Wyckoff ที่สำคัญ ซึ่งมักปรากฏชัดในพื้นที่ของการสะสม Accumulation และขั้นตอนที่สามารถระบุได้ซึ่งใช้เพื่อแนะนำการวิเคราะห์ของเราผ่าน TR ไปสู่การดำเนินการของเรา ของตำแหน่งในการ1เก็งกำไร

Phase A 

ในระยะ A อุปทานมีความโดดเด่น และปรากฏว่าในที่สุดความอ่อนล้าของอุปทานก็เริ่มปรากฏชัดเจน สิ่งนี้แสดงให้เห็นในการสนับสนุนเบื้องต้น (PS) และจุดไคลแม็กซ์การขาย (SC) ซึ่งการแพร่กระจายที่กว้างขึ้นมักจะถึงจุดไคลแม็กซ์และจุดที่การขายในปริมาณมากหรือการขายอย่างตื่นตระหนกโดยสาธารณชนถูกดูดซับโดยเทรดเดอร์มืออาชีพที่มากขึ้น 

เมื่อหมดแรง Automatic Rally (AR) จะตามมา จากนั้นจะมีการทดสอบ Secondary Test (ST) ของจุดไคลแม็กซ์ของการขาย การทดสอบรองนี้มักจะเกี่ยวข้องกับการขายน้อยกว่าใน SC และมีสเปรดที่แคบลงและปริมาณที่ลดลง จุดต่ำสุดของจุดไคลแม็กซ์การขาย (SC) และการทดสอบรอง และจุดสูงสุดของ Automatic Rally (AR) เริ่มแรก ขอบเขตของช่วงการซื้อขาย Trading Range 

เส้นแนวนอนอาจถูกลากมาที่นี่เพื่อช่วยให้เรามุ่งความสนใจไปที่พฤติกรรมของตลาดในและรอบๆ พื้นที่เหล่านี้ 

อาจเป็นไปได้ว่าเฟส A สามารถสิ้นสุดได้โดยไม่ต้องมีสเปรดและปริมาณที่มาก อย่างไรก็ตาม โดยปกติจะดีกว่าหากเป็นเช่นนั้น ในการขายที่มากขึ้นนั้นโดยทั่วไปจะเคลียร์ผู้ขายทั้งหมดออกไป และเคลียร์หนทางสำหรับมาร์กอัปที่เด่นชัดและยั่งยืนมากขึ้น

โดยที่ TR แสดงถึง Re-accumulation (ช่วงการซื้อขายภายในการขยับขึ้นอย่างต่อเนื่อง) เราจะไม่มีหลักฐานของ PS, SC และ ST ดังที่แสดงในเฟส A ของ Schematic (แผนผังที่ 1) เฟส A จะดูเหมือนเฟส A ของ แผนผังการกระจาย Distribution Wyckoff พื้นฐาน (แผนผัง 2 หรือ 3) แต่ไม่น้อยไปกว่านั้น เฟส A ยังคงแสดงถึงพื้นที่ของการหยุดการเคลื่อนไหวครั้งก่อน การวิเคราะห์ระยะ B ถึง E จะดำเนินการเช่นเดียวกับที่แนะนำโดยทั่วไป ภายในพื้นที่ฐานเริ่มต้นของการสะสม

แผนผังการสะสม

ระยะ A ถึง E: ระยะที่ช่วงการซื้อขายผ่านไปตามแนวคิดโดยวิธี Wyckoff และอธิบาย

ไว้ในข้อความ

เส้น A และ B...กำหนดแนวรับของช่วงการซื้อขาย

เส้น C และ D... กำหนดแนวต้านของช่วงการซื้อขาย

(PS) Preliminary แนวรับเบื้องต้นคือจุดที่การซื้อจำนวนมากเริ่มต้นขึ้นเพื่อให้แนวรับที่ชัดเจนหลังจากการเคลื่อนตัวลงเป็นเวลานาน ปริมาณและสเปรดกว้างขึ้นและเป็นสัญญาณว่าการเคลื่อนตัวลงอาจใกล้ถึงจุดสิ้นสุด

(SC) Selling Climax จุดไคลแม็กซ์ในการขาย...จุดที่สเปรดกว้างขึ้นและแรงกดดันในการขายมักจะถึงจุดไคลแม็กซ์ และการขายหนักหรือตื่นตระหนกโดยสาธารณชน กำลังถูกดูดซับโดยความสนใจจากมืออาชีพที่มากขึ้นในราคาใกล้จุดต่ำสุด

(AR) Automatic Rally...กดดันการขายค่อนข้างหมดแรง คลื่นการซื้อสามารถผลักดันราคาได้อย่างง่ายดายซึ่งได้รับแรงหนุนจากการขายระยะสั้น การขึ้นสูงสุดนี้จะช่วยกำหนดจุดสูงสุดของช่วงการซื้อขาย

(STs) Secondary Test(s) การทดสอบรอง...ทบทวนพื้นที่ของจุดไคลแม็กซ์การขายเพื่อทดสอบความสมดุลของอุปสงค์อุปทานในระดับราคาเหล่านี้ หากได้รับการยืนยันจุดต่ำสุด อุปทานที่สำคัญไม่ควรเกิดขึ้นอีก และปริมาณและราคาส่วนต่างควรลดลงอย่างมีนัยสำคัญเมื่อตลาดเข้าใกล้แนวรับในพื้นที่ของ (SC) Selling Climax

"CREEK" เป็นการเปรียบเทียบกับเส้นแนวต้านหยักที่ลากอย่างหลวมๆ ข้ามจุดสูงสุดภายในช่วงการซื้อขาย ที่นั่นแน่นอนว่าเป็นแนวต้านเล็กๆ น้อยๆ และแนวต้านที่สำคัญกว่านั้นจะต้องข้ามก่อนที่การเดินทางของตลาดจะดำเนินต่อไปข้างหน้าและขาขึ้น

Springs หรือ Shakeouts มักจะเกิดขึ้นในช่วงปลายช่วงการซื้อขาย และช่วยให้ตลาดและผู้เล่นที่โดดเด่นทำการทดสอบอุปทาน Supply ที่มีอยู่ขั้นสุดท้ายก่อนที่แคมเปญมาร์กอัปจะเปิดตัว หากปริมาณอุปทาน Supply ที่หลุดออกจากแนวรับมีน้อยมาก (Low Volume ปริมาณต่ำ) มันจะเป็นข้อบ่งชี้ว่าหนทางที่ชัดเจนสำหรับความก้าวหน้าที่ยั่งยืน อุปทาน Supply จำนวนมากที่นี่มักจะหมายถึงการลดลงครั้งใหม่ ปริมาณปานกลางที่นี่อาจหมายถึงการทดสอบแนวรับมากขึ้นและดำเนินการด้วยความระมัดระวัง Spring สปริงหรือการเขย่ายังมีจุดประสงค์ในการให้ผลประโยชน์ที่โดดเด่นด้วยอุปทาน Supply เพิ่มเติมจากผู้ถือที่อ่อนแอในราคาที่ต่ำ

Jump Across the Creek (JAC) เป็นความต่อเนื่องของการเปรียบเทียบลำธารของการต้านทานการกระโดด และเป็นสัญญาณที่ดีหากทำได้ดีกระจายและเพิ่มระดับ Volume เป็นสัญญาณแห่งความเข้มแข็ง (SOS) 

Sign of Strength (SOS)...ความก้าวหน้าของสเปรดและปริมาณที่ดี (เพิ่มขึ้น)

Back Up (BU) to a Last Point Of Support (LPS) - การดึงกลับไปที่แนวรับ (นั่นคือแนวต้าน) จากสเปรดและปริมาณที่ลดลงหลังจาก SOS นี่เป็นสถานที่ที่ดีในการเริ่มต้นตำแหน่งซื้อหรือเพิ่มไปยัง ตำแหน่งที่ทำกำไร

หมายเหตุ: ชุดของ SOS และ LPS เป็นหลักฐานที่ดีว่าจุดต่ำสุดอยู่ในตำแหน่งแล้วและส่วนเพิ่มราคาได้เริ่มขึ้นแล้ว

Phase B

ในระยะ B อุปสงค์และอุปทานโดยพื้นฐานสำคัญอยู่ในสมดุลและไม่มีแนวโน้มชี้ขาด ที่เป็นเบาะแสเกี่ยวกับเส้นทางในอนาคตของตลาดมักจะมีความหลากหลายและเข้าใจยากกว่า อย่างไรก็ตาม ต่อไปนี้เป็นข้อมูลทั่วไปบางส่วนที่เป็นประโยชน์

ในช่วงแรกของเฟส B ราคาจะผันผวนมีแนวโน้มที่จะค่อนข้างกว้าง และโดยปกติจะมีปริมาตรมากขึ้นเรื่อยๆ เมื่อ TR คลี่คลาย Supply จะอ่อนแอลงและความ Demand ก็แข็งแกร่งขึ้น แสดงถึงสัญญานของการที่เทรดเดอร์มืออาชีพหรือสถาบันการเงินกำลังดูดซับอุปทาน Supply

ยิ่งเข้าใกล้ไปสิ้นสุดหรือออกจาก TR, ปริมาณมีแนวโน้มที่จะลดน้อยลง เส้นแนวรับและแนวต้าน (แสดงเป็นเส้นแนวนอน A, B, C และ D บน Accumu-lation Schematic 1) มักจะมีการเคลื่อนไหวของราคาในระยะ B และจะช่วยกำหนดกระบวนการทดสอบที่จะเข้ามาในระยะ C การเจาะหรือการขาดความสนใจในช่วงของ TR ทำให้เราสามารถตัดสินได้ว่าคือปริมาณ Quantity และคุณภาพ Quality ของอุปสงค์ Supply และอุปทาน Demand

Phase C

ในระยะ C หุ้นจะเข้าสู่กระบวนการทดสอบหุ้นอาจเริ่มออกมาจาก TR ด้านบนและด้านล่างที่สูงขึ้น หรืออาจทะลุเส้นแนวรับขาลง สปริง Spring หรือการสั่นไหว Shake Out ทำลายแนวรับก่อนหน้านี้ การทดสอบหลังนี้เป็นวิธีที่ดีกว่า เนื่องจากจะทำความสะอาดอุปทานที่เหลือจากผู้ถือที่อ่อนแอได้ดีกว่า และสร้างความรู้สึกผิดๆเกี่ยวกับทิศทางของการเคลื่อนไหวขั้นสุดท้าย แผนผัง 1 ของเราแสดงให้เราเห็นตัวอย่างของทางเลือกหลังนี้

จนกว่าจะถึงขั้นตอนการทดสอบนี้ เราไม่สามารถแน่ใจได้ว่า TR จะมีการสะสมอยู่ และต้องรอก่อนที่จะเข้ารับตำแหน่งจนกว่าจะมีหลักฐานเพียงพอ ว่าการบวกราคากำลังจะเริ่มขึ้น หากเรารอและติดตาม TR ที่กำลังเปิดเผยอย่างใกล้ชิด เราก็มาถึงจุดที่เราค่อนข้างมั่นใจถึงความเคลื่อนไหวขาขึ้นที่เป็นไปได้ เมื่อเห็นได้ชัดว่าอุปทานหมดลงและจุดอันตรายของเราถูกระบุแล้ว โอกาสที่จะประสบความสำเร็จนั้นดีและอัตราส่วนผลตอบแทน/ความเสี่ยงของเราอยู่ในเกณฑ์ดี

การสั่นไหวที่จุดที่ 8 ในแผนผัง 1 ของเราแสดงถึงสถานที่แรกที่เรากำหนดไว้เพื่อเริ่มต้นตำแหน่งซื้อ  การทดสอบรองที่จุดที่ 10 จะดีกว่า เนื่องจากการดึงกลับในปริมาณต่ำและการหยุดหรือจุดอันตรายเฉพาะที่ความเสี่ยงต่ำที่จุดที่ 8 ทำให้เรามีหลักฐานมากขึ้นและมั่นใจในการดำเนินการมากขึ้น สัญญาณแห่งความเข้มแข็ง (SOS) ที่นี่จะนำเราเข้าสู่ระยะ D

Phase D

หากเราวิเคราะห์และเวลาได้ถูกต้อง สิ่งที่ควรตามมาในที่นี้คือการครอบงำอุปสงค์เหนืออุปทานอย่างต่อเนื่อง ซึ่งเห็นได้จากรูปแบบของความก้าวหน้า (SOS) ในการขยายสเปรดและปริมาณที่เพิ่มขึ้น และปฏิกิริยา (LPS) ต่อ สเปรดน้อยลงและปริมาณลดลง หากรูปแบบนี้ไม่เกิดขึ้น เราไม่แนะนำให้เพิ่มตำแหน่งของเราและพยายามปิดตำแหน่งเดิมของเราจนกว่าเราจะมีหลักฐานที่แน่ชัดมากขึ้นว่ามาร์กอัป Markup กำลังเริ่มต้น ถ้าหุ้นเราก้าวหน้าตามนั้นดังที่กล่าวไว้ข้างต้นแล้วเรามีโอกาสเพิ่มเติมที่จะเพิ่มตำแหน่งของเรา

เป้าหมายของเราคือการเริ่มต้นสถานะหรือเพิ่มตำแหน่งของเราเนื่องจากหุ้นหรือสินค้าโภคภัณฑ์กำลังจะออกจากช่วงการซื้อขายณ จุดนี้ พลังแห่งการสะสมได้สร้างศักยภาพที่ดีและสามารถคาดการณ์ได้โดยใช้วิธีอ่านกราฟ Point and Figure จุดและรูป Wyckoff (หรืออาจเป็นวิธีอื่นที่ผู้อ่านเลือกเอง)

เราได้รอจนถึงจุดนี้เพื่อเริ่มต้นหรือเพิ่มตำแหน่งของเราในความพยายามที่จะเพิ่มโอกาสในการประสบความสำเร็จและเพิ่มการใช้ทุนการค้าของเราให้เกิดประโยชน์สูงสุด ในแผนผัง 1 ของเรา โอกาสนี้มาถึงจุดที่ 12 ในเรื่อง "การดึงกลับเพื่อสนับสนุน Pullback to Support" หลังจาก "การกระโดดข้ามแรงต้านทาน Jumping Across the Creek" (ในแง่ Wyckoff สิ่งนี้เรียกว่า "การสำรองไปยังขอบลำธาร" หลังจาก "การกระโดดข้ามลำธาร"  "Backing Up to the Edge of the Creek after Jumping Across the Creek"). โอกาสที่คล้ายกันอีกครั้งมาที่จุดที่ 14 ซึ่งเป็นจุดสำคัญแนวรับและแนวต้าน

ในระยะ D ระยะมาร์กอัพจะบานสะพรั่งเมื่อผู้เชี่ยวชาญเริ่มขยับหุ้นขึ้น ที่นี่เป็นโอกาสที่ดีที่สุดในการเพิ่มตำแหน่งของเรา ก่อนที่หุ้นจะออกจาก TR

Phase E

ในระยะ E หุ้นออกจาก TR และความต้องการอยู่ในการควบคุม ความพ่ายแพ้นั้นไม่ชัดเจนและมีอายุสั้นหลังจากเข้ารับตำแหน่งแล้ว งานของเราที่นี่คือการติดตามความคืบหน้าของหุ้นในขณะที่มันใช้พลังในการสะสม ที่แต่ละจุดที่ 8, 10, 12 และ 14 เราอาจเข้าตำแหน่งและใช้การนับจุดและตัวเลขจากจุดเหล่านี้เพื่อคำนวณการคาดการณ์ราคาและช่วยเราในการกำหนด รางวัล/ความเสี่ยง (Risk/Reward) ของเราก่อนที่จะสร้างสถานะการเก็งกำไรของเรา การคาดการณ์เหล่านี้จะมีประโยชน์ในภายหลังในการช่วยเรากำหนดเป้าหมายพื้นที่สำหรับการปิดหรือปรับตำแหน่งของเรา

โปรดจำไว้ว่า Schematic 1 ของเราแสดงให้เราเห็นเพียงแบบจำลองในอุดมคติหรือกายวิภาคศาสตร์ของช่วงการซื้อขายที่ครอบคลุมกระบวนการสะสม Accumulation กายวิภาคศาสตร์การสะสมนี้มีหลากหลายรูปแบบ และเราได้กล่าวถึงข้อควรพิจารณาเหล่านี้บางส่วนก่อนหน้านี้ การมีอยู่ของหลักการ Wyckoff เช่น จุดไคลแม็กซ์การขาย (SC) ไม่ได้ยืนยันว่ามีการสะสมเกิดขึ้นใน TR แต่มันทำให้กรณีนี้แข็งแกร่งขึ้น 

อย่างไรก็ตามมันอาจจะเป็นการสะสม การแจกจ่าย หรือไม่มีอะไรเลย การใช้หลักการและระยะของ Wyckoff ระบุและกำหนดข้อควรพิจารณาที่สำคัญบางประการในการประเมินช่วงการซื้อขายส่วนใหญ่ และช่วยให้เราระบุได้ว่าอุปสงค์หรืออุปทานมีความโดดเด่นหรือไม่ และเมื่อใดที่หุ้นปรากฏพร้อมออกจากระยะการซื้อขาย